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Text File  |  1991-08-13  |  8KB  |  167 lines
  1. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  2. .TX1 ** RESIDUARY ESTATE TO MARITAL DEDUCTION AND BYPASS TRUSTS *
  3. {>ARTICLE_HEADING}
  4.  
  5. If my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} survives me, all the rest residue and 
  6. remainder of the property which I may own at the time of my death, 
  7. real, personal and mixed, tangible and intangible, of whatsoever 
  8. nature and wheresoever situated, including all property which I 
  9. may acquire or become entitled to after the execution of this 
  10. will, including all lapsed legacies and devises made by this will 
  11. which fail for any reason (but excluding property over which I may 
  12. have any power of appointment), shall be divided into two (2) 
  13. parts and disposed of as follows:
  14.  
  15. (1)  Marital Fund.  This first part shall be known as the Marital 
  16. Fund and shall be administered as the Marital Trust in accordance 
  17. with the provisions of this Will.  The following assets shall be 
  18. allocated to the Marital Fund:
  19.  
  20. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  21. (A)  Any properties which are made payable to or transferred 
  22. to the Marital Trust by me or others by specific reference 
  23. in a will or other written document.
  24.  
  25. (B)  Property equal in value to the Marital Deduction Bequest, 
  26. including my interest in the proceeds of any life insurance or 
  27. employee benefit plans includable in my gross estate for 
  28. federal estate tax purposes, which is hereby defined as an 
  29. amount of property equal in value to the excess of:
  30.  
  31. .FT ----------L----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  32. (i)  the unlimited federal estate tax marital deduction 
  33. available to my estate minus the value for federal estate 
  34. tax purposes of all items in my gross estate which qualify 
  35. for the marital deduction and which pass or have passed to 
  36. my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} otherwise than under this gift, 
  37. over
  38.  
  39. (ii)  the amount, if any, needed to increase my taxable 
  40. estate to the largest amount that will result in the least 
  41. possible federal estate tax being payable by my estate 
  42. after allowing for the unified credit against the federal 
  43. estate tax and the credit for state death taxes (but only 
  44. to the extent that consideration of the latter credit does 
  45. not increase the amount of state death taxes otherwise 
  46. payable to any state by reason of my death).
  47.  
  48. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  49. (C)  In determining the amount of the Marital Deduction Bequest, 
  50. it shall be assumed that my {PERSONAL_REP} has made the 
  51. election pursuant to Section 2056(b)(7) of the Internal Revenue 
  52. Code even if the election is not made.  In making the necessary 
  53. computations to determine the amount of this gift, values as 
  54. finally determined for federal estate tax purposes shall be 
  55. used.  My {PERSONAL_REP} may satisfy this gift in cash 
  56. or in kind, or partly in cash and partly in kind and must 
  57. distribute assets, including cash, fairly representative of 
  58. appreciation or depreciation (between the date of valuation 
  59. for federal estate tax purposes and the date or dates of the 
  60. distribution) in the property available for distribution in 
  61. satisfaction of this gift.  The property used in satisfying 
  62. this gift shall be free and clear of all federal and state 
  63. estate and inheritance taxes.  This gift shall carry with it, 
  64. as income and not as corpus, its proportionate share of all net 
  65. income received during the administration of my estate.
  66.  
  67. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  68. (2)  Family Fund.  The second part shall be known as the Family 
  69. Fund and shall be administered as the Family Trust in accordance 
  70. with the provisions of this Will.  The following assets shall be 
  71. allocated to the Family Fund:
  72.  
  73. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  74. (A)  The balance of the residue of my estate.
  75.  
  76. (B)  My interest in the proceeds of any employee benefit plans 
  77. which are not includable in my gross estate for federal estate 
  78. tax purposes and which are payable to the Trustee of a trust 
  79. created pursuant to this Will (without designating which trust) 
  80. or which specifically are made payable to the Family Trust.
  81.  
  82. (C)  Any other properties which are made payable or transferred 
  83. to the Family Trust by me or by others by specific reference 
  84. in a Will or other written instrument.
  85.  
  86. (D)  Property allocated to the Marital Fund with respect to 
  87. which my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} or {SPOUSE_HIS/HER} personal 
  88. representative has made a qualified disclaimer.
  89.  
  90. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  91. (3)  Gift to Descendants.  If my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} does not 
  92. survive me, and if any child of mine survives me, all of the rest, 
  93. residue and remainder of my estate shall be allocated to the Family 
  94. Fund and distributed in accordance with the provisions of this Will.  
  95. If my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} does not survive me and none of my 
  96. children survive me, I give all the rest, residue and remainder of 
  97. my estate to my descendants who survive me, per stirpes.
  98.  
  99. (4)  Major Disaster.  If my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} and all my 
  100. descendants do not survive me, my {PERSONAL_REP} shall divide the 
  101. rest, residue and remainder of my estate into two equal shares.  
  102. One share shall be distributed to my heirs and the other share 
  103. shall be distributed to the heirs of my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE}.
  104.  
  105. .TX2 *** RESIDUARY TRUSTS - APPOINT TRUSTEE OTHER THAN SPOUSE ***
  106. {>ARTICLE_HEADING}
  107.  
  108. I hereby appoint {TRUSTEE_NAME} of {TRUSTEE_ADDR} as the Trustee 
  109. of any Trust created in this Will.  If my original Trustee is 
  110. unable or unwilling to serve, I appoint {ALT_TRUSTEE_NAME} of 
  111. {ALT_TRUSTEE_ADDR} as the Successor Trustee of any Trust created 
  112. in the Will.
  113.  
  114. .TX3 *** RESIDUARY TRUSTS - APPOINT SPOUSE WITH A CO-TRUSTEE ****
  115. {>ARTICLE_HEADING}
  116.  
  117. I hereby appoint my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE}, {SPOUSE_NAME} and 
  118. {TRUSTEE_NAME} of {TRUSTEE_ADDR} as Co-Trustees of any Trust 
  119. created in this Will.  At all times while my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} 
  120. is serving as Trustee, there shall be a Co-Trustee to serve with 
  121. {SPOUSE_HIM/HER}, which Co-Trustee shall be the Independent 
  122. Trustee.  My Spouse shall be the Investment Trustee.
  123.  
  124. The Investment Trustee is hereby granted the power to make any 
  125. decision or take any action regarding the retention, sale, 
  126. exchange, lease or any other acquisition or disposition of any 
  127. property held in any Trust under this Will and those powers 
  128. only.  The Independent Trustee is hereby granted all other 
  129. powers relating to the property in the Trusts and including 
  130. all those tax sensitive powers which if exercisable by my 
  131. {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} might result in adverse tax consequences 
  132. for the Trusts.  The following powers shall be among those 
  133. exercisable only by the Independent Trustee:
  134.  
  135. (1)  all powers relating to the administration of the Marital 
  136. Fund other than those specifically granted my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE}, 
  137. above;
  138.  
  139. (2)  all powers relating to the administration of the Family 
  140. Fund other than those specifically granted my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE}, 
  141. above;
  142.  
  143. (3)  all powers relating to the distribution of property held in 
  144. Trust to any Trust Beneficiary; and
  145.  
  146. (4)  all powers relating to the apportionment of trust income and 
  147. expenses, the division into shares or separate trusts, occupancy 
  148. of trust property, termination of or merging of trusts, making of 
  149. tax elections, the allocation of property in satisfaction of any 
  150. Marital Deduction bequest, payments to incapacitated persons, 
  151. payments of funeral expenses, cost of administration, taxes, 
  152. estate debts and the receipt and use of employee benefits and the 
  153. change of situs of any Trust or Trusts created hereunder.
  154.  
  155. .TX4 *** RESIDUARY TRUSTS - APPOINT SPOUSE AS SOLE TRUSTEE ******
  156. {>ARTICLE_HEADING}
  157.  
  158. I hereby appoint my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE}, {SPOUSE_NAME} as the 
  159. Trustee of any Trust created in this Will.  In no event shall my 
  160. {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} have the power to appoint any part of the 
  161. principal or undistributed income of the trust estate of the 
  162. Family Trust to my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE}, {SPOUSE_HIS/HER} estate, 
  163. or to or among {SPOUSE_HIS/HER} creditors or the creditors of 
  164. {SPOUSE_HIS/HER} estate.
  165.  
  166. .END ***************** END OF WILLS05 TEXT **********************
  167.